期權28式

以單一或組合的期權合成策略入市

對後市方向或波幅作預期後可以不同的對應的期權買賣策略應付

一般較常應用的策略如下



A 單一策略
1. 認購長倉 (Long Call)
買入行使價S的認購期權

應用 後市看升策略﹐對升幅越樂觀﹐應買入行使價越高(價外)期權﹐以達最高杠杆效應

例子說明:

假設恆生指數現水平為12000點﹐看漲後市可買入行使價13000點認購期權

付出期權金100點

到期日打和點 S + 已付出期權金 (13000點 + 100點 = 13100點)

潛在盈利 結算價高于打和點﹕ 結算價 - 打和點

盈利 若結算價為13500點﹕13500點 - 13100點 = 400點

最大虧損 限於已付出期權金

2. 認購短倉 (Short Call)
沽空行使價S的認購期權

應用 認為後市不會上昇或整固﹐沽出認購期權以收取期權金

例子說明﹕

假設恆生指數現水平為12000點﹐看後市牛皮偏軟

可沽空行使價13000點認購期權﹐收取期權金80點

到期日打和點 S + 已付出期權金 (13000點 + 80點 = 13080點)

潛在盈利 結算價打低于打和點﹕ 打和點 - 結算價﹐最多只限於所收期權金

13000點 + 80點 = 13080點

盈利 結算價為13000點或以下﹕可收取全數80點期權金

最大虧損 無限 (例:若結算價高于13080點﹐將面對無限虧損)


3. 認沽長倉 (Long Put)



買入行使價S的認沽期權
 
 

應用 後市看跌策略﹐對跌幅越樂觀﹐應買入行使價越低(價外)期權﹐以達最高杠杆效應。

例子說明：

假設恒生指數現水平為12000點，看跌後市可買入行使價11000點認沽期權

付出期權金100點

到期日打和點 S - 期權金 (11000點 - 100點 = 10900點 )

潛在盈利  結算價低于打和點﹕ 打和點 - 結算價

盈利 假設到期日結算價為10750點：10900點– 10750點 = 150點

最大虧損 限於已付出期權金 ( 例:限於付出100點期權金)


4. 認沽短倉 (Short Put)
沽空行使價S的認沽期權

應用 認為後市不會下跌﹐沽出認沽期權以收取期權金

例子說明：

假設恒生指數現水平為12000點，看後市牛皮偏穩可沽空行使價11000點

認沽期權收取期權金80點
到期日打和點  S - 期權金 (11000點 - 80點 = 10920點 )

潛在盈利 結算價高于打和點﹕ 結算價 - 打和點﹐最多只限於所收期權金

盈利 結算價為11000點或以上：可收取全數80點期權金

最大虧損 若結算價低於10920點，將面對巨大虧損

B 組合策略

5. 馬鞍式長倉 (Long Straddle)
同時買入相同月份行使價S的認購及認沽期權

應用 認為後市會大幅波動﹐但未能肯定方向

例子說明：

假設恒生指數現水平為12000點，看後市大幅波動，但未能肯定方向者

可同時買入行使價12000點的認購及認沽期權，共付出期權金400點。

到期日打和點

1. 較低打和點﹐S - 所付期權金總額 ( 12000點– 400點 = 11600點 )
2. 較高打和點﹐S + 所付期權金總額 ( 12000點 + 400點 = 12400點 )

潛在盈利

1. 結算價低于較低打和點﹕ 較低打和點 - 結算價

2. 結算價高于較高打和點﹕ 無限

盈利

1.若結算價為11000點：11600點– 11000點 = 600點


2.若結算價為12800點：12800點– 12400點 = 400點


最大虧損 限於所付出期權金



6. 馬鞍式短倉(Short Straddle)
同時沽出相同月份行使價S的認購及認沽期權

應用 認為後市波幅收窄

例子說明：

假設恒生指數現水平為12000點，看後市於現水平牛皮

可同時沽空行使價12000點的認購及認沽期權，共收取期權金400點

到期日打和點

 1. 較低打和點﹐S - 收取期權金總額 ( 12000點– 400點 = 11600點 )
2. 較高打和點﹐S + 收取期權金總額 ( 12000點+ 400點 = 12400點 )

潛在盈利 結算價低于S﹕ 結算價 - 較低打和點﹐但只限於期權金總額

結算價高于S﹕ 較高打和點 - 結算價﹐但只限於期權金總額

盈利

1.若結算價為11850點： 11850點– 11600點 = 250點


2.若結算價為12300點： 12400點– 12300點 = 100點


最大虧損

若結算價低於11600點：將面對巨大虧損


若結算價高於12400點：將面對無限虧損






7. 勒束式長倉(Long Strangle)



同時買入相同月份行使價S認沽及行使價T認購期權

應用 認為後市會大幅波動﹐但未能肯定方向﹐涉及成本較馬鞍式長倉低

例子說明：

假設恒生指數現水平為12000點，看後市大幅波動，但未能肯定方向者

可同時買入行使價11000點的認沽及13000點認購期權，共付出期權金250點

成本較馬鞍式長倉為低

到期日打和點

1. 較低打和點﹐S - 所收期權金總額 ( 11000點– 250點 = 10750點 )



2. 較高打和點﹐T + 所收期權金總額 ( 13000點 + 250點 = 13250點 )

潛在盈利

1. 結算價低于較低打和點﹕ 較低打和點 - 結算價

2. 結算價高于較高打和點﹕ 無限

盈利

1.若結算價為10600點：10750點– 10600點 = 150點


2.若結算價高於13250點：盈利無限


最大虧損 限於所付出期權金


8. 勒束式短倉(Short Strangle)



同時沽出相同月份行使價S認沽及行使價T認購期權

應用 認為後市會窄幅波動

例子說明：

假設恒生指數現水平為12000點，看後市於11000-13000點間牛皮

可同時沽空行使價13000點認購及11000點認沽期權，共收取期權金250點


到期日打和點

1. 較低打和點﹐S - 所收期權金總額 ( 11000點– 250點 = 10750點 )
2. 較高打和點﹐T + 所收期權金總額 ( 13000點 + 250點 = 13250點 )

潛在盈利 結算價低于S﹕

結算價 - 較低打和點﹐但只限於期權金總額

結算價高于T﹕ 較高打和點 - 結算價﹐但只限於期權金總額

結算價高于S但低于T﹕ 所收期權金總額

盈利

1.若結算價為10800點： 10800點– 10750點 = 50點 最大虧損

結算價低于較低打和點﹕ 較低打和點 (若結算價低於10750點)

結算價高于較高打和點﹕ 無限 (若結算價高於13250點)

9. 看好認購跨價 (Long Call Spread)



同時買入行使價S認購期權及沽空行使價T認購期權

應用 認為後市會溫和上昇﹐涉及成本比單一買入認購期權低

例子說明：

假設恒生指數現水平為12000點，看後市將溫和上升，可同時買入行使價12600點

及沽空行使價13000點認購期權，淨付出期權金150點


到期日打和點 S + 淨付出期權金 ( 12000點 + 150點 = 12150點 )

潛在盈利 T - S - 淨付出期權金

盈利 結算價高於13000點：最大盈利為250點

最大虧損 淨付出期權金


10. 看好認沽跨價 (Short Put Spread)
同時買入行使價S認沽期權及沽空行使價T認沽期權

應用 認為後市會溫和上昇

例子說明：

假設恒生指數現水平為12000點，看後市將溫和上升，可同時沽空行使價12000點

認沽期權(期權金290點)及買入行使價11400點認沽期權(期權金100點)

淨收取期權金190點到期日打和點 T - 已收取淨期權金 ( 12000點 - 190點 = 11810點 )

潛在盈利 結算價 - 打和點﹐但限於已收取淨期權金

盈利 限於已收取期權金190點

最大虧損 T - S - 淨收取期權金 (12000點 - 11400點 – 190點 = 410點 )

11. 看淡認購跨價 (Short Call Spread)
同時沽空行使價S認購期權及買入行使價T認購期權

應用 認為後市會溫和下跌

例子說明：

假設恒生指數現水平為12000點，看後市將溫和下跌

可同時沽空行使價12600點及買入行使價13000點認購期權，淨收取期權金150點

到期日打和點 S + 已收取淨期權金 (12600點 + 150點 = 12750點)

潛在盈利 打和點 - 結算價﹐但限於已收取淨期權金

盈利 結算價低於12600點： 最大盈利為150點
最大虧損 T - S - 淨收取期權金 (13000點 – 12600點 – 150點 = 250點 )


12. 看淡認沽跨價 (Long Put Spread)

同時沽空行使價S認沽期權及買入同一月份行使價T認沽期權

應用 認為後市會溫和下跌

例子說明：

假設恒生指數現水平為12400點，看後市將溫和下跌，可同時買入行使價13000點

及沽空行使價12600點認沽期權，淨付出期權金250點

到期日打和點 T - 淨付出期權金 ( 12600點 + 250點 = 12850點 )

潛在盈利 打和點 - 結算價﹐但限於T - S - 淨付出期權金

盈利

結算價低於12600點： 最大盈利為150點

最大虧損 淨付出期權金 ( 例:淨付出期權金250點 )
13. 蝶式長倉 (Long Butterfly)

 買入行使價S認購(認沽)期權﹐沽空2張行使價T認購(認沽)期權

買入行使價U認購(認沽)期權。附帶條件﹕T - S = U-T

應用 認為後市波幅收窄

例子說明：

假設恒生指數現處11900點水平，而投資者認為後市波幅收窄

可沽空兩張11800點認購期權，收取740點(370點x 2)期權金

同時買入1張11600點認購期權，付出500點；及再買入1張12000點認購期權

付出250點期權金。整個策略淨付出10點期權金

到期日打和點

1. 較低打和點﹕ S + 淨付出期權金 ( 11600點 + 10點 = 11610點 )
2. 較高打和點﹕ U - 淨付出期權金 ( 12000點 - 10點 = 11990點  )

潛在盈利

1. T > 結算價 > 較低打和點﹕ 結算價 - S - 淨付出期權金﹐但只限於T - 較低打和點

2. 較高打和點 > 結算價 > T﹕ U - 結算價 - 淨付出期權金﹐但只限於較高打和點 - T


盈利 結算價低於12600點： 最大盈利為150點

 最大虧損 限於淨付出期權金 ( 淨付出期權金250點 )


14. 蝶式短倉 (Short Butterfly)
沽空行使價S認購(認沽)期權﹐買入2張行使價T認購(認沽)期權

沽空行使價U認購(認沽)期權。條件﹕T-S=U-T

應用 認為後市波幅增加

例子說明：

假設恒生指數現處11900點水平，而投資者認為後市轉趨波動

可買入兩張11800點認購期權，付出740點(370點x 2)期權金

同時沽空1張11600點認購期權，收取500點；及再沽空1張12000點認購期權

收取250點期權金。整個策略淨收取10點期權金

到期日打和點

1. 較低打和點﹕ S + 已收取淨期權金 ( 11600點 + 10點 = 11610點 )
2. 較高打和點﹕ U - 已收取淨期權金 ( 12000點 - 10點 = 11990點 )

潛在盈利

1. 結算價低于較低打和點﹕ 較低打和點 - 結算價﹐但限於已收取淨期權金

2. 結算價高于較高打和點﹕ 結算價 - 較高打和點﹐但限於已收取淨期權金

盈利 限於淨收取期權金10點

最大虧損 T - S - 已收取淨期權金 或 U - T - 已收取淨期權金 (例:190點)


15. Iron Butterfly 短倉 (Short Iron Butterfly)

沽空行使價S認沽期權，買入行使價T認購及認沽期權，及沽空行使價U認購期權


條件：T–S = U–T
 
 

應用 認為後市波幅增加


例子說明：

假設恒生指數現處11900點水平，而投資者認為後市轉趨波動

可買入11800點的認購及認沽期權，共付出640點期權金

同時沽空1張11600點認沽期權，收取210點；及再沽空1張12000點認購期權

收取250點期權金。整個策略淨付出180點期權金

到期日打和點

1. 較低打和點： T - 淨付出期權金  ( 11800點 - 180點 = 11620點 )





2. 較高打和點： T + 淨付出期權金 ( 11800點 + 180點 = 11980點 )


潛在盈利

1. 結算價低於較低打和點： T – S - 淨付出期權金


2. 結算價高於較高打和點： U - T - 淨付出期權金


盈利 200點

最大虧損 限於淨付出期權金180點

16. Iron Butterfly 長倉 (Long Iron Butterfly)



買入行使價S認沽期權，沽空行使價T認購及認沽期權，及買入行使價U認購期權

條件：T – S = U – T

應用 認為後市波幅收窄14342

例子說明：

假設恒生指數現處11900點水平，而投資者認為後市窄幅波動

可沽空11800點(T)的認購及認沽期權，共收取640點期權金

同時買入1張11600點(S)認沽期權，付出210點；及再買入1張12000點(U)認購期權

付出250點期權金。整個策略淨收取180點期權金


到期日打和點

1. 較低打和點： T - 已收取淨期權金 ( 11800點 - 180點 = 11620點 )
2. 較高打和點： T + 已收取淨期權金 ( 11800點 + 180點 = 11980點 )

潛在盈利

1.T > 結算價 > 較低打和點： 結算價 – 較低打和點


2. T < 結算價 < 較高打和點： 較高打和點 – 結算價


盈利 限於淨收取期權金180點


最大虧損 20點

17. Call Ladder 長倉 (Long Call Ladder)

買入行使價S認購期權，沽空行使價T認購期權，及沽空行使價U認購期權。


各期權行使價間距必須相同，條件：S < T < U

應用 後市看跌但認為市況波幅不大策略

例子說明：


























假設恒生指數現於12000點水平，投資者認為後市看跌但淡勢有限

可買入11600點認購期權(期權金580點)，沽空12000點認購期權(期權金330點)

及12400點認購期權(期權金150點)。整個策略淨付出期權金100點

到期日打和點

1. 較低打和點： S + 淨付出期權金 ( 11600點 + 100點 = 11700點 )





2. 較高打和點： U + (T – S – 淨付出期權金)

(12400點 + (12000點 – 11600點 – 100點)=12100點)

潛在盈利

1.T < 結算價< U：T–S-淨付出期權金



2.較低打和點< 結算價< T：結算價–較低打和點


3.U < 結算價 < 較高打和點： 較高打和點 – 結算價
 
盈利 12000點 – 11600點 – 100點 = 300點
 
最大虧損 若結算價高於12100點：虧損無限
 


18. Put Ladder 長倉 (Long Put Ladder)
 
沽空行使價S認沽期權，沽空行使價T認沽期權，及買入行使價U認沽期權。



各期權行使價間距必須相同，條件：S < T < U

應用 後市看升但認為市況波幅不大策略


例子說明：

假設恒生指數現於12000點水平，投資者認為後市看好但升勢有限

可買入12000點認沽期權(期權金290點)，沽空11600點認沽期權

(期權金150點)及11200點認沽期權(期權金75點)。整個策略淨付出期權金65點
到期日打和點
1. 較低打和點： S – (U – T – 淨付出期權金)

例: 11200點 – (12000點 – 11600點 – 65) = 10865點
2. 較高打和點： U - 淨付出期權金

例: 12000點 – 65點 = 11935點
潛在盈利

1.S < 結算價 < T： U – T - 淨付出期權金



2.較低打和點 < 結算價 < S： 結算價 – 較低打和點


3.T < 結算價 < 較高打和點： 較高打和點 – 結算價

盈利 若結算價為11200點及11600點間：12000點 – 11600點 – 65點 = 335點
最大虧損 若結算價低於10865點：將面對重大虧損
19. 認購比率逆價差 (Ratio Call Spread)

沽空行使價S認購期權，買入２張較高行使價Ｔ認購期權。

應用 後市看漲策略，但不願意因市場相反方向的走勢而受損失



例子說明：

假設恒生指數現處12000點水平，投資者看好後市升至12600點以上

但不希望在市況逆勢下跌時蒙受損失，可沽空1張11800點認購期權

(期權金460點)及買入兩張12600點認購期權(期權金每張95點)。

策略淨收取270點期權金到期日打和點

1. 較低打和點： S + 已收取淨期權金 ( 11800點 + 270點 = 12070點 )

2. 較高打和點： T + (T – S – 已收取淨期權金)
(例: 12600點 + (12600點 – 11800點 - 270點) =13130點 )
潛在盈利 無限

盈利 若結算價高於13130點：盈利無限
最大虧損 12600點 – 11800點 – 270點 = 530點

20. 認沽比率逆價差 (Ratio Put Spread)

沽空行使價T認沽期權，買入2張較低行使價S認沽期權

應用 後市看跌策略，但不願意因市場相反方向的走勢而受損失

例子說明：



假設恒生指數現處12000點水平，投資者看淡後市跌至11400點以下

但不希望在市況逆勢上升時蒙受損失，可沽空1張12000點認沽期權(期權金290點)

及買入兩張11400點認沽期權(期權金每張105點)。策略淨收取80點期權金

到期日打和點


1. 較低打和點： S – (T – S – 已收取淨期權金)

例:11400點 – (12000點 – 11400點 –80點) = 10880點

2. 較高打和點： T – 已收取淨期權金

例:12000點 - 80點 = 11920點
潛在盈利 無限
 盈利 若結算價低於10880點：盈利顯著增加

最大虧損 12000點 – 11400點 – 80點 = 520點

 21. 比率認購價差 (Ratio Call Spread)


買入行使價S認購期權，沽空2張較高行使價T認購期權

應用 後市看漲至一個特定水平


例子說明：

假設恒生指數現處12000點水平，投資者認為結算時指數將升至12800點

可買入12200點認購期權(期權金230點)，及沽空2張12800點認購期權(期權金每張55點)

策略淨付出120點期權金



到期日打和點

1. 較低打和點： S + 淨付出期權金

(12200點 + 120點 = 12320點)

2. 較高打和點： T + (T – S – 淨付出期權金)
(12800點 + (12800點 – 12200點 – 120點)=13280點)



潛在盈利

1. 較低打和點 < 結算價 < T： 結算價 – 較低打和點



2. T < 結算價 < 較高打和點： 較高打和點 – 結算價



盈利 若結算價為12800點：12800點 – 12200點 – 120點 = 13280點

最大虧損 若結算價高於13280點：虧損無限


22. 比率認沽價差 (Ratio Put Spread)

買入行使價T認沽期權，沽空2張較低行使價S認沽期權

應用 後市看跌至特定水平


例子說明：

假設恒生指數現處12000點水平，投資者認為結算時指數將跌至11400點

可買入12000點認沽期權(期權金290點)，及沽空2張11400點認沽期權

(期權金每張105點)。策略淨付出80點期權金

到期日打和點

1. 較低打和點： S – (T – S – 淨付出期權金)

11400點 – (12000點 – 11400點 – 80點) = 10880點
2. 較高打和點： T – 淨付出期權金
12000點 - 80點 = 11920點

潛在盈利

1. S < 結算價 < 較高打和點： 較高打和點 – 結算價



2. 較低打和點 < 結算價 < S： 結算價 – 較低打和點

盈利 若結算價為11400點：12000點 – 11400點 – 80點 = 520點
最大虧損 若結算價高於10880點：將面對重大虧損


23. Put Condor 長倉 (Long Put Condor)

買入行使價S認沽期權，沽空行使價T及行使價U認沽期權，及買入行使價X認沽期權

各期權行使價間距必須相同，條件：S < T < U < X

應用 後市牛皮策略，預期波幅同時收縮

例子說明：

假設投資者預計恒生指數後市將牛皮，結算日將處11600-11800點間

可沽空11600點及11800點認沽期權(期權金共370點)，及買入11400點

及12000點認沽期權(期權金共390點)。策略淨付出20點期權金




到期日打和點

1. 較低打和點： S + 淨付出期權金 ( 11400點 + 20點 = 11420點 )
2. 較高打和點： X - 淨付出期權金  ( 12000點 - 20點 = 11980點 )
 
潛在盈利


1. 較低打和點 < 結算價 < T：結算價 – 較低打和點


2. U > 結算價 > 較高打和點：較高打和點 – 結算價

3. T < 結算價 < U： X – U - 淨付出期權金
盈利 若結算價處11600-11800點間：12000點 – 11800點–20點=180點



最大虧損 限於淨付出期權金180點

24. Call Condor 長倉 (Long Call Condor)

買入行使價S認購期權，沽空行使價T及行使價U認購期權，及買入行使價X認購期權

各期權行使價間距必須相同，條件：S < T < U < X

 

應用 後市牛皮策略，預期波幅同時收縮

例子說明：

假設投資者預計恒生指數後市將牛皮，結算日將處12200-12400點間

可沽空12200點及12400點認購期權(期權金共385點)

及買入12000點及12600點認購期權(期權金共425點)。策略淨付出40點期權金

到期日打和點

1. 較低打和點： S + 淨付出期權金 ( 12000點 + 40點 = 12040點 )


2. 較高打和點： X - 淨付出期權金   ( 12600點 - 40點 = 12560點 )
 
 

潛在盈利

1. 較低打和點 < 結算價 < T：結算價 – 較低打和點


2. U > 結算價 > 較高打和點：較高打和點 – 結算價

3. T < 結算價 < U： X – U - 淨付出期權金


盈利 若結算價處12200-12400點間：12200點 – 12000點–40點=160點

最大虧損 限於淨付出期權金40點



25. Call Condor短倉 (Short Call Condor)

沽出行使價S認購期權，買入行使價T及行使價U認購期權，及沽出行使價X認購期權

各期權行使價間距必須相同，條件：S < T < U < X







2.若結算價為13100點： 13250點– 13100點 = 150點


3.結算價於11000點及13000點間： 250點

期貨操作謹防十大通病

期貨市場是一個以保證金為摃杆、雙向交易加上T＋0交易的投機市場

在獲取高收益的同時也存在著高風險

建立期貨市場的初衷是出於現貨商套期保值的需要

然而在這個市場中90%的參與者卻是投機交易者

因此他們有可能迅速翻番暴富也可能迅速暴倉血本無歸

造成這種狀況的原因是：投資者存在著一些非理性的投資弊病

我們將其歸納為期貨投資者通病10條：


一、滿倉操作：

期市有句俗話 >>> 滿倉者必死！

滿倉操作雖然有可能使你快速增加財富但更有可能讓你迅速暴倉

事事無絕對，即便是基金也不可能完全控制突發事件和政策面或消息面的影響

財富的積累是和時間成正比的，這是國內外期貨大師的共識

靠小資金盈取大波段的利潤，資金曲線的大幅度波動

其本身就是不正常的現象，只有進二退一，穩步拉升方為成功之道

解決方法： 絕不滿倉

每次開倉不超過總資金的30%，最多為50%，以防補倉或其他情況的發生

二、逆勢開倉：

很多新投資者，喜歡在停板的時候開反向倉，雖然有時運氣好能夠僥倖獲利

但這是一種非常危險的動作，是嚴重的逆勢行為

一旦遇到連續的單邊行情便會被強行平倉，直至暴倉

解決方法： 絕不在停板處開反向倉


三、持倉綜合症：

這是投資者的一種通病 [症狀]為：當手中無單時手癢閒不住，非要下單不可

手中有單又恐慌，一旦市場朝反方向運作，就不知如何是好

認為機會不斷，總是想不停地操作，結果越做越賠，越賠越做

究其原因，主要是因為沒有良好的技術分析方法作為後盾，心中沒底

殊不知休息也是一種操作方法

解決方法：守株待兔，獵豹出擊

市場無機會便休息，有機會果斷跟進；止盈止損堅決執行


四、測頂測底：

有些投資者總是憑主觀臆斷市場的頂部和底部，結果是被套在山腰

砍也砍不動了，最終導致大虧的結局

解決方法：一切依賴於圖表，順勢而為

絕不測頂測底，堅決做一個市場趨勢的跟隨者

五、死不認輸：

很多投資者就是強脾氣，做錯了從不認輸，不知在第一時間解決掉手中的錯單

以至讓錯誤不斷地延續，後果可想而知

“我就是不信它不漲，我就是不信它下不來……”這種心態萬萬要不得


解決方法：承認自己有錯的時候

不存僥倖心理，堅決在第一時間止損


六、逆勢搶反彈：

搶反彈可不可以？如果方法對了，當然可以。否則，猶如刀口舔血

若從空中落下一把刀，你應該何時去接？

毫無疑問，一定是等它落在地上搖擺不動之後，如若不然，必定會傷痕累累

期貨市場與之同理

解決方法：搶反彈需要一定的技巧

無經驗者，不必冒險，順勢而為即可，且參與反彈時一定要注意資金的管理


七、頻繁[全天候]操作：

很多投資者，都想做全能型選手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”

雖然對自己要求很“嚴格”，但這違背了期貨市場順勢而為的重要性

解決方法：在沒有一股力量打破另一股力量時

不要動反向的念頭，多頭市就是做多，平多、再多、再平多……

空頭市則堅持開空、平空、再開空、再平空……


八、下單時猶豫不決：

做多時怕誘多，害怕假突破，做空時怕誘空，從而導致機會從眼前白白消失

解決方法：理解火車啟動後總有個滑行慣性的道理

當趨勢邁出第一步的時候，我們在一步半的時候跟進去，直至平衡被打破

趨勢確立時，採取“照單全收”的操作策略，當假突破的徵兆出現後

反方向勝算的幾率是很大的

九、中、短線的弊端：

有人錯誤地認為短線與中線就是持倉時間的長短，其實不然

所謂中線，就是在大週期大波動的趨勢出來後

在這股力量沒有被打破前有節奏地持有一個方向的單子

而不能以時間的長短為依據

短線中線本是一體，不過是時間週期與波動的幅度不同而已

所應用的方法都是一樣的

解決方法：認清弊端，短中結合按章法操作


十、主力盯單心態：

很多投資者一定有這樣的經歷：你做多，就跌 ~ 你空，他就漲

你一砍多，他就還漲，一砍空就跌

做期貨有時運氣是很重要的，主力並不缺你這一手

解決方法：立馬關掉電腦，休息一下，冷靜之後重新來做